Спекулятивне зростання цін на нафту підтримує котирування на ріпак та сою

Котирування на сою та ріпак, що впали після виходу звіту USDA, вчора почали відновлюватися на тлі спекулятивного зростання цін на нафту до 2,5-місячного максимуму.

Вересневі ф’ючерси на нафту марки Brent на лондонській біржі ICE за тиждень виросли на 6,2% до 81,3 $/барель (+9,8% за місяць), а серпневі ф’ючерси на нафту WTI на Нью-Йоркській біржі NYMEX виросли на 6,9% до 76,8 $/барель (+12%) на тлі покращення макроекономічних показників у США, зниженні ризику рецесії та зупинці видобутку нафти на окремих родовищах Лівії.

Ринок підтримало збільшення імпорту нафти Китаєм у червні на 4,6% до 3-річного максимуму 12,72 млн барелів/добу. Проте попит на нафту в Китаї поступово знижується на тлі уповільнення економіки. Національна корпорація CNPC (найбільший виробник нафти та газу в країні) знизила у порівнянні з оцінками березня прогноз попиту на сиру нафту в Китаї на 2023 р з 756 до 740 млн т. Запаси сирої нафти в країні у травні сягнули 2-річного максимуму 966 млн барелів, що на 12,5% перевищує середній 5-річний показник 858 млн барелів.

У червні Китай зменшив (у порівнянні з червнем 2022 р) експорт товарів на 12,4% (при очікуваннях 10%), що стало найбільшим падінням останніх 3 років, а імпорт – на 6,8% (при очікуваннях 4,1%). Це свідчить про різке уповільнення економіки країни.

За даними Vortexa, запаси сирої нафти на танкерах, що залишалися на стоянці не менше тижня, протягом тижня виросли на 5,5% та складали на 7 липня 112,07 млн барелів, хоча в середньому на танкерах зберігається 85-90 млн барелів нафти.

На біржі в Чикаго на даних звіту USDA соєві котирування впали на 2-2,5%, але вчора серпневі ф’ючерси виросли на 2,8% до 545,6 $/т,а листопадові – на 3,1% до 503,3 $/т (+2,2% за тиждень та 10,5% за місяць). Трейдери проводять спекулятивні закупівлі, розуміючи, що урожай сої в США зменшиться і котирування на новий урожай сягнуть рівня цін на старий урожай.

На біржі у Вінніпезі листопадові ф’ючерси на канолу вчора виросли на 2,1% до 814 CAD/т або 621 $/т (+7% за тиждень, +21% за місяць).

На біржі в Парижі серпневі ф’ючерси на ріпак вчора виросли на 2,4% до 473,5 €/т або 532 $/т (+5,7% за тиждень, +5,8% за місяць).

У липневому звіті експерти USDA збільшили прогноз світового виробництва ріпаку у 2023/24 МР на 0,21 до 87,42 млн т (88,34 млн т торік), зокрема для України – до 4 млн т, що компенсує зменшення урожаю в ЄС на 0,8 до 20,2 млн т внаслідок посухи у Франції та Німеччині.

На фізичному ринку дисконт відносно листопадових котирувань на MATIF збільшився з -40 €/т до -60 €/т на тлі збільшення пропозицій з України та Східної Європи. Прогнози виробництва ріпаку в ЄС знижуються, але перспективи урожаю сої та соняшника залишаються добрими.

В Україні закупівельні ціни на ріпак протягом тижня виросли з 340-350 $/т до 355-360 $/т або 14000-14600 грн/т з доставкою в порти Дунаю на тлі підвищення світових цін та затримки збирання урожаю через дощі.

Попит на ріпак з боку ЄС дуже низький. Покупці пропонують 425-430 €/т на DAP Німеччина лише за поставки у жовтні – листопаді.

Збільшення пропозицій ріпаку на тлі зниження цін на нафту може різко розвернути ціни донизу, особливо в разі посилення сигналів про уповільнення економіки Китаю.

Позначки:Україна, Китай, соя, ріпак, Канада, ціни, ЄС