Перспективи світового ринку сої на тлі уповільнення закупівель Китаєм

Високий попит на сою в Китаї на початку 2000-х років призвів до великомасштабного розширення виробництва сої у США та Південній Америці. Американський аналітик Карен Браун написала, що хоча найбільший у світі експортер сої, Бразилія, продовжить збільшувати виробництво, зростання імпорту Китаю сповільнилося. Це означає, що до кінця вересня 2024 року світові кінцеві запаси сої, як очікується, зростуть до рекордно високого рівня; ставлення запасів до споживання також буде вищим за середнє історичне значення.

СОЄВІ БОБИ, Кінцеві запаси (1000 МТ) за роками

(рік – початок сезону)

Світові ціни на сою різко впали за останні кілька місяців, набагато нижчі за рівні, що спостерігалися в попередні два роки. Якщо ціни продовжать падати, у фермерів може не бути стимулів для збільшення виробництва, коли у Бразилії у вересні розпочнеться посівний сезон сої, особливо якщо попит у Китаї сповільниться.

Перший прогноз попиту та пропозиції Міністерства сільського господарства США на 2023/24 рік, опублікований у травні, показує, що виробництво сої в Бразилії у 2023/24 році, як очікується, досягне 163 млн тонн, що вище за історичний пік у 155 млн тонн у 2022 /23 року, тобто. вже вище за попередній історичний пік, на 11% вище. До 2017 року виробництво сої у Бразилії ніколи не перевищувало 100 мільйонів тонн. Посівні площі під соєю в Бразилії в 2023/24 році збільшаться на 4,3%, що трохи нижче за середнє зростання на 4,5% за останні п’ять років. Поточні економічні умови припускають, що врожайність сої в Бразилії 2024 року може повернутися до нижчих рівнів, що спостерігалися наприкінці 2010-х років, коли середньорічний приріст площі був нижчим за 3%.

Бразильські фермери не поспішали продавати сою 2023 через низькі ціни на сою; попередні продажі сої 2024 року йдуть ще повільніше. Станом на початок травня фермери в штаті Мату-Гросу, найбільшому регіоні-виробнику, продали трохи більше 9 відсотків урожаю сої 2024 року, що є найнижчим показником більш ніж за п’ять років, нижче за середнє історичне значення і нижче 23 відсотків, досягнутих у тому ж регіоні в цей період минулого року.

Посівні площі сої у Бразилії постійно зростають протягом багатьох років, а останнє скорочення посівних площ порівняно з минулим роком відбулося у 2006/07 р. Таким чином посівні площі сої наступного року можуть збільшитися.

СОЄВІ БОБИ, Бразилія, Збиральна площа (1000 ЦК) за роками

Очікується, що виробництво сої в США досягне рекордних 122,7 млн тонн у 2023 році. Якщо врожайність сої в Аргентині повернеться до середнього рівня 2024 року, виробництво сої майже подвоїться порівняно з виробництвом, скороченим через посуху цього року.

Одночасний небувалий урожай сої у трьох основних виробників у 2023/24 році може збільшити світове виробництво майже на 11% у річному обчисленні, що стане найбільшим річним приростом за сім років.

Дивлячись на ситуацію в Китаї, імпортер номер один, у першому десятилітті 21-го століття імпорт сої в Китай збільшився в п’ять разів, з 10,1 млн тонн в 1999/2020 році до 50,34 млн тонн в 2009/2010 році. Але наприкінці 2010-х попит на імпорт сої у Китаї почав стабілізуватись. Спалах африканської чуми свиней у Китаї в 2018/19 р. серйозно вплинув на споживання сої. З того часу відновлення попиту було трохи млявим. Споживання сої в Китаї також вперше за 15 років знизилося в 2018/19 році і ще раз знизилося в порівнянні з попереднім роком у 2021/22 році, оскільки економічне зростання сповільнилося, рентабельність свиней була низькою, на виробництво сої в Бразилії негативно вплинули погодні умови. ціни на сою у 2022 році були близькими до рекорду.

Міністерство сільського господарства США минулого місяця прогнозувало імпорт сої до Китаю на рівні 100 млн тонн у 2023/24 році порівняно з 98 млн тонн у 2022/23 році і трохи вище історичного піку в 99,7 млн тонн, встановленого у 2020 /21 року. Імпорт сої до Китаю у 2023/24 році на 7% вищий, ніж у 2016/17 році, хоча світове виробництво сої на 17% вище, ніж у 2016/17 році.

Внутрішній попит на сою в Китаї в 2023/24 році досягне рекордних 118 млн тонн, збільшившись у річному вирахуванні на 4,7%, що стане найбільшим річним приростом за чотири роки, але все ж таки нижче, ніж зростання світового попиту. Світовий попит на сою у 2023/24 році зросте на 5,9% у річному обчисленні, досягнувши дев’ятирічного максимуму. Для довідки, у середині 2010-х споживання сої у Китаї збільшувалося в середньому на понад 8% на рік.

Позначки:Китай, соя, США, баланс попиту і пропозиції, Бразилія