Коригування виробництва сої в Південній Америці вплине на глобальну пропозицію
У першому кварталі 2023 року ключові фактори, що впливають на ф’ючерсні ціни на сою в США, як і раніше, пов’язані з коригуванням виробництва сої в Південній Америці та змінами в експорті сої з Північної та Південної Америки.
Очікується, що провадження в Аргентині продовжить знижуватися.
Низка наслідків, викликаних скороченням виробництва сої в Аргентині, все ще продовжують виявлятися. У січні Міністерство сільського господарства США повідомило про нижчу, ніж очікувалося, врожайність і загальний обсяг виробництва сої в США, внаслідок чого кінцеві запаси сої в США знизилися на 10 млн бушелів, з 220 млн бушелів, оцінених у грудні 2022 року, до 210 млн бушелів, що нижче за торішній показник.
Хоча виробництво сої в США було підтверджено, але коригування виробництва сої в Південній Америці все ще продовжується. Міністерство сільського господарства США оцінює виробництво сої в Аргентині в 2022/2023 році в 45,5 млн тонн, що на 4 млн тонн менше прогнозу на грудень 2022 року в 49,5 млн тонн. Але навіть незважаючи на те, що Міністерство сільського господарства США почало знижувати свій прогноз виробництва сої в Аргентині, він все ще набагато нижчий за прогнозні дані внутрішніх агентств Аргентини.
Наразі Зернова біржа Буенос-Айреса прогнозує, що виробництво сої в Аргентині у 2022/2023 роках. становитиме 49 мільйонів тонн.
Дані моніторингу метеорологічного агентства показують, що вплив Ла-Нінья поступово слабшатиме, залишаючи внутрішнім агентствам Аргентини обмежений простір для продовження коригування виробництва сої. В Аргентині може продовжиться перегляд виробництва сої у бік зниження.
Тиск на виробництво сої у Бразилії частково вирішено
Під впливом очікуваного скорочення виробництва сої в Аргентині країна може розширити масштаби імпорту сої з Бразилії. Нещодавно Бразильська асоціація експортерів зерна підтвердила, що бразильські соєві боби було продано до Аргентини. Через велику кількість соєвих бобів, проданих з Аргентини в четвертому кварталі 2022 року, внутрішні запаси країни були вичерпані, і аргентинські переробники сої щосили намагаються купити місцеві соєві боби в той час, маржа від переробки сої залишалася на високому рівні. Cargill підтвердив відвантаження 71 000 тонн бразильської сої до Аргентини. У той же час глобальні закупівлі соєвого шроту також перемістяться з Аргентини до Бразилії, а невизначеність постачання Аргентини змусить країни з основним попитом імпортувати соєвий шрот із Бразилії.
У звіті Міністерства сільського господарства США прогнозується, що світовий експорт соєвого шроту досягне 69,73 млн. тонн у 2022/2023 році. Серед них експорт соєвого шроту з Аргентини склав 26,5 млн. тонн, що становить 38% світового експорту соєвого шроту порівняно з грудневим прогнозом 39,4%. Прогнози експорту соєвого шроту з Бразилії склали у грудні 2022 р., 20,7 млн тонн, і були переглянуті на збільшення до 29,7% з 27,9% у грудні.
Хоча виробництво сої в Бразилії збільшилося і може досягти рекордного рівня 153–154 млн тонн, відновлення світових запасів сої сповільнилося через несподіване скорочення виробництва сої в США та скорочення виробництва сої в Аргентині. Збільшення експорту соєвого шроту з Бразилії та споживання біодизелю на основі соєвої олії також знизить навантаження на виробництво сої у Бразилії.
Коригування виробництва в Південній Америці вплине на торгові потоки
Під впливом скорочення виробництва сої в Аргентині експорт сої із США знову збільшився. Щотижневий звіт Міністерства сільського господарства США про експортні продажі показує, що станом на 5 січня 2023 р. сукупний продаж сої в США в 2022/2023 рр. становитимуть 44,4 млн. тонн, що на 1,96 млн. тонн або 4,6% більше, ніж минулого року. З них продажі до Китаю склали 26,79 млн. тонн, збільшившись на 3,01 млн. тонн або 12,6% у річному обчисленні; відвантаження до Китаю склало 20,55 млн тонн порівняно з 20,03 млн тонн за аналогічний період минулого року; 6,24 млн. тонн було продано, але не відвантажено, що вище 4,06 млн. тонн за аналогічний період минулого року. Цього тижня США відправили до Китаю 1,13 млн. тонн соєвих бобів у порівнянні з 900 000 тонн на попередньому тижні. Продаж соєвих бобів до Китаю в 2023/2024 роках. становили 96 000 тонн, що не змінилося порівняно з попереднім тижнем.
Судячи з останніх змін цін CNF у Північній та Південній Америці, котирування CNF на сою із затоки США у лютому становить 657 доларів США/т, а котирування CNF на бразильську сою – 644 долари США/т; котирування CNF на сою із затоки США у Березень – 651 долар США за тонну, котирування – 618 доларів США за тонну. З запуском бразильських соєвих бобів наголошується на ціновій перевагі бразильських соєвих бобів, і слід звернути увагу на вплив на експорт соєвих бобів з США. Тим більше, що рекордне виробництво сої в Бразилії вступає в період окупності, проблема нестачі внутрішніх потужностей для зберігання в Бразилії буде швидко зростати. 56% США, що також означає, що проблема зберігання, викликана рекордним виробництвом сої у Бразилії, є складнішою. Поки невідомо, чи збільшить цей тиск поетапні продажі концентрованого зерна, що призведе до продовження ослаблення бразильської премії сої та сплеску експортних відвантажень. У 2023 році вузькі місця у сфері складського господарства та логістики у Бразилії стануть помітнішими, ніж у попередні роки.
Загалом виробництво сої у США було нижчим, ніж очікувалося, а виробництво сої у Південній Америці залишалося непостійним. У першому кварталі 2023 року, чи зможуть бразильські соєві боби виправдати високі очікування ринку, скорочення виробництва аргентинської сої продовжуватиме впливати на нерви ринку, а нерівномірний розподіл опадів під впливом Ла-Нінья робить ринкові настрої не спокійними. Погода, як і раніше, ключова змінна, що впливає на ціни ф’ючерсів на сою в США. Коригування виробництва сої в Південній Америці вплине на глобальну структуру постачання сої, а також вплине на торгові потоки сої на ринках Північної та Південної Америки.
Читайте також
Олійна промисловість. Світові лідери та стратегії в часи великих змін
Чорноморський та Дунайський регіони: ринки олійних культур та олій в умовах трансф...
Погодний фактор – не єдина причина, чому світ рухається до зниження цін на продово...
Сербія. Посуха принесе цього року надзвичайно високих збитків фермерам
На Польщу припадає половина експорту українського соєвого шроту
Напишіть нам
Наш менеджер зв'яжеться з Вами найближчим часом