Фонди створюють рекордні чисті короткі позиції з кукурудзи та соєвих бобів на CBOT – Браун

Минулого тижня спекулянти встановили рекордні чисті короткі позиції щодо ф’ючерсів та опціонів на кукурудзу та сою на Чиказькій біржі, оскільки ціни продовжують падати на тлі перспектив рясної пропозиції.

Раніше цього року керуючі фінансами досягли рекордних чистих коротких позицій, хоча ф’ючерси на кукурудзу та сою нового врожаю на CBOT з того часу впали на 10% та 7% відповідно.

Час, коли фонди зайняли саму ведмежу позицію, історично незвичний, оскільки він припав на складний період для розвитку сільськогосподарських культур у США, але погода загалом сприяла врожайності.

Проте дані Міністерства сільського господарства США у п’ятницю намалювали набагато менш сприятливу картину постачання кукурудзи до США, ніж очікували трейдери, що може виправдати тимчасове дно цін або навіть близьке покриття коротких позицій.

За тиждень, що закінчився 9 липня, керуючі активами збільшили чисту коротку позицію щодо ф’ючерсів та опціонів на кукурудзу на CBOT до 353 983 контрактів з 336 538 тижнем раніше, майже повністю за рахунок нових валових коротких позицій.

У соєвих бобах CBOT управляючі фінансами збільшили свою чисту коротку позицію до 172 605 ф’ючерсних та опціонних контрактів із 140 926 тижнем раніше, також переважали нові короткі позиції. Близько 92% цієї позиції було створено протягом останніх шести тижнів, що є однією з найбільших серій продажів сої фондами.

Попередні рекордні чисті короткі позиції керуючих фінансами за ф’ючерсами та опціонами на кукурудзу та сою на CBOT становили 340 732 та 171 999 контрактів відповідно та були встановлені у тижні, що закінчилися 20 лютого та 5 березня.

До 2024 року рекордний розмір чистої короткої позиції щодо кукурудзи становив 322 215 контрактів станом на 23 квітня 2019 року, а щодо соєвих бобів — 168 835 контрактів станом на 14 травня 2019 року.

Сукупний відкритий інтерес до ф’ючерсів та опціонів на кукурудзу та сою на CBOT у розмірі 3,08 млн контрактів є третім за величиною показником за другий тиждень липня після показників 2018 та 2019 років. Він також приблизно на 6% перевищує п’ятирічний середній показник за всі тижні.

На CBOT грудневі ф’ючерси на кукурудзу CZ24 та листопадові ф’ючерси на сою SX24 впали на 3% за тиждень, що закінчився 9 липня, але кукурудза підскочила на 1,5% у наступні три сесії, а боби впали на 1,4%.

У п’ятницю грудневі ф’ючерси на кукурудзу торгувалися на рівні 4,14-3/4 долара за бушель, що на 17,6% менше, ніж на початку 2024 року, а листопадові ф’ючерси на квасолю торгувалися на рівні 10,65-1/4 долара , що на 14,5% менше, ніж із початку року.

СОЄВІ ПРОДУКТИ І ПШЕНИЦЯ

Грудневі ф’ючерси на соєву олію BOZ24 на CBOT досягли тримісячного максимуму на початку липня, а ф’ючерси зросли на 4,6% за тиждень, що закінчився 9 липня, незважаючи на загальне зниження на 1%.

Цього тижня керуючі активами скоротили свої чисті короткі позиції щодо ф’ючерсів та опціонів на соєву олію на CBOT до 17 018 контрактів з 61 854 тижнем раніше та 108 483 двома тижнями раніше.

Ця двотижнева чиста купівля понад 91 000 контрактів, в основному внаслідок покриття коротких позицій, є найбільшим показником за два тижні. Попередній максимум був близько 69 тисяч, встановлений у серпні 2016 року.

Це відбувається на тлі закриття довгих позицій щодо нафтових шротів та коротких позицій щодо нафтових шротів, а керуючі фінансами до 9 липня скоротили свої чисті довгі позиції щодо соєвого шроту CBOT уп’яте за шість тижнів. Грудневий шрот SMZ24 впав приблизно на 3%, а чисті довгі позиції фондів скоротилися до 60 693 ф’ючерсних та опціонних контрактів із 73 459 тижнем раніше.

За останні три сесії і шрот, та олія впали приблизно на 1,5%, а ф’ючерси на шрот досягли мінімумів у п’ятницю.

Вересневі ф’ючерси на пшеницю WU24 на CBOT впали на 1,5% за тиждень, що завершився 9 липня, хоча ф’ючерси продовжили падати в наступні сесії і досягли мінімумів контрактів у п’ятницю, оскільки Міністерство сільського господарства США прогнозувало високий урожай пшениці в США.

Проте минулого тижня керуючі фінансами скоротили свої чисті короткі позиції щодо ф’ючерсів та опціонів на пшеницю CBOT приблизно на 5000 до 69 137 контрактів. Це їхній другий за величиною ведмежий погляд на пшеницю на цю дату після 2016 року.

Карен Браун – аналітик ринку Reuters. Висловлені вище погляди є її власними.

Позначки:соя, пшениця, США, ціни