Вопреки рискам. Об устойчивости масложирового сектора страны

Украина остается крупнейшим игроком на мировом рынке растительных масел. Отечественный масложировой рынок остается наиболее инвестиционно привлекательным среди направлений пищевой индустрии. Что делает его таким? Как он приспосабливается к внешним и внутренним изменениям? Как украинские экспортеры растительного масла воспользовались торговой войной США и Китая? На вопросы Latifundist.com ответил генеральный директор «УкрАгроКонсалт» Сергей Феофилов.

Latifundist.com: Какие факторы оказывают влияние на международный и украинский масложировой рынок?

Сергей Феофилов: В настоящее время, к сожалению, резко возрастает роль факторов неопределенности на глобальных рынках. На практике это означает, что снижаются темпы роста глобальной экономики, и, как следствие, темпы роста глобальной торговли. Из-за уменьшения доходов населения в ближайшее время возможно сокращение потребления сырья, в том числе продовольственного. Это негативный фактор, который осложняется также разворачивающимися торговыми войнами.

По признанию ведущих экспертов, торговые войны являются одним из основных факторов риска для дальнейшего развития и роста мировой экономики и торговли.

Latifundist.com: Как украинские экспортеры подсолнечного масла воспользовались торговой войной между Китаем и США?

Сергей Феофилов: Действительно, в торговых войнах часто могут получить выгоду не участники конфликта, а третья сторона. Торговая война между Китаем и США развернулась буквально 12-14 месяцев назад. За это время Украина значительно нарастила экспорт растительных масел в Китай: рапсового, соевого и подсолнечного.

Сергей Феофилов на международной конференции BLACK SEA OIL TRADE-2019

 

Latifundist.com: На конференции представитель Китая сказал, что между Китаем и Россией устанавливается беспошлинная торговля. В связи с этим Россия может потеснить Украину в поставках растительного масла в Китай?

Сергей Феофилов: Китай ввел беспошлинный режим торговли на импорт российской сои. Но урожай сои в России не настолько велик, чтобы удовлетворять спрос Китая. Поднебесная импортирует 70-80 млн т сои из Латинской Америки. И в этом сегменте РФ вряд ли потеснит латиноамериканцев.

Если говорить о подсолнечном масле, то Украина — самый крупный его поставщик в Китай. В России много маслоэкстракционных заводов, но в этой стране и более емкий внутренний рынок, почти в 3 раза больше населения, чем в Украине. Поэтому российские маслодобывающие предприятия работают больше на внутренний рынок, чем на экспорт. Конечно, в этой стране возможен некоторый рост и урожая подсолнечника, и производства подсолнечного масла, и его экспорта. Но, думаю, общие макроэкономические показатели и сбалансированность рынка не позволят резко увеличить экспорт подсолнечного масла из России, во всяком случае в краткосрочном периоде.

Читать по теме: Цены, урожай, состояние посевов и прогнозы производства подсолнечника в 2019 году

Latifundist.com: Какие бы Вы выделили тенденции на глобальном рынке растительных масел?

Сергей Феофилов: На мировом рынке наблюдается небольшой рост цен на пальмовое и другие растительные масла. Примечательно, что за последние 3-4 месяца цены на подсолнечное масло выросли по сравнению с соевым почти на $100 за 1 т. Предполагаем, что это краткосрочный фактор. К сожалению, это не является подтверждением того, что подсолнечное масло переходит в категорию масел премиум класса. В целом ситуация на рынке растительных масел благоприятная. Возможно, под влиянием сокращения предложения пальмового масла цены на другие масла будут расти.

Latifundist.com: Что можно сказать об интересе инвесторов к украинскому масложировому рынку?

Сергей Феофилов: Последние 5-6 лет переработчики активно модернизируют оборудование, внедряя энергосберегающие технологии. Также резко повысился интерес инвесторов к улучшению эффективности управления.

Важно, что даже при незначительном снижении объемов экспорта растительных масел валютная выручка остается высокой. Повышенная инвестиционная привлекательность масложирового комплекса также заключается в возможности комбинировать экспорт разных видов масел и шротов.

Latifundist.com: В своем выступлении Вы говорили, что сегменты сои и рапса остаются под давлением регуляторных органов в Украине. Так будет продолжаться и дальше?

Сергей Феофилов: Рынки сои и рапса, действительно, находятся под самым высоким давлением со стороны регулятора, со стороны политических решений. Крайне сложно делать прогнозы в сфере политики, здесь завязаны достаточно серьезные интересы. Но в целом возможны 2 сценария. Почти как в анекдоте о том, что вероятность увидеть динозавра составляет 50% на 50%.

Новый режим возмещения экспортного НДС только производителям будет действовать до 1 января 2022 г. Таким образом, первый сценарий заключается в том, что пока все останется без изменений. По второму сценарию мы допускаем, что новое правительство будет генерировать какие-то действия по изменению этого режима или отмене. Хотя очевидно, что в новом составе Кабмина еще не знают, какие шаги они будут предпринимать. Это сейчас основной риск — риск неопределенности. Его необходимо уменьшить, чтобы повысить привлекательность масложирового комплекса для инвесторов и фермеров.

Latifundist.com: Согласно последним сводкам с полей, сейчас по рапсу неопределенная ситуация. Из-за засухи многие фермеры и крупные холдинги откорректировали свои посевы в сторону яровых. Как это отразится на рынке?

Сергей Феофилов: Лето этого года было действительно уникальным. После хороших дождей в мае экстремально высокие температуры в июне привели к тому, что урожайность рапса и содержание в нем масла снизились. Это действительно может повлиять на решения аграриев о структуре посевов. С другой стороны, известно, что решения о структуре посевов в конечном итоге диктуются только одним фактором — прибыльностью, маржинальностью культуры. В этом смысле рапс находится вне конкуренции. Поэтому я не думаю, что будут какие-либо значительные изменения в структуре посевов.

Рапс на 95% озимая культура, очень чувствительная к погодным условиям. И с изменением климата в Украине его выращивание усложняется.  Но в то же время он остается одной из самых прибыльных культур в стране. И неурожай рапса может способствовать дальнейшему росту цен на эту культуру. Или сокращению площадей под ней.

Latifundist.com: Вы уже который год проводите данную конференциею, скажите, как менялось ее представительность, география?

Сергей Феофилов: Конференция Black Sea Oil Trade становится более сбалансированной. 3-4 года назад представительство европейских, американских компаний было очень высоким. Сегодня все больше украинских операторов рынка принимают участие в работе конференции. Это и производители масла, и предприятия пищевой промышленности, которые используют масло в качестве сырья, и фермеры. Причем присутствуют небольшие хозяйства, которые обрабатывают 3-5 тыс. га земли. Эти игроки проявляют все больший интерес к глубокому анализу перспектив рынка для принятия решений о структуре своих посевов.

Конференция BLACK SEA OIL TRADE-2019

Кроме того, за последние 2 года на конференции резко увеличилось представительство азиатских стран: Индии, Китая, Малайзии, Индонезии.

Надеюсь, что мы столь же эффективно приспосабливаемся к новым реалиям на мировом рынке, как и в целом происходит адаптация стратегии маслоэкстракционных предприятий. Считаю, что наша конференция влияет на повышение эффективности и разработку новых стратегий масложирового комплекса Украины.

Latifundist.com