В 2023 году Нибулон увеличил выручку на 50%

Несмотря на увеличение выручки и прибыльную деятельность, финансовое состояние компании остается слабым.

Согласно официальной финансовой отчетности компании Нибулон, доступной на официальном портале Государственной службы статистики Украины, ее выручка в 2023 году составила 22.9 млрд грн, что на 50% больше, чем в 2022 году (15.2 млрд грн).

Валовая прибыль компании (разница между ценой реализации и себестоимостью товара) в отчетном году составила 3.2 млрд грн (1.1 млрд грн в 2022 году), чистая прибыль – 310 млн грн.

В целом, 2023 год для Нибулона был гораздо лучше по сравнению с предыдущим. Компания максимизировала перевалку зерновых и масличных через речной терминал в Измаиле (с последующей отправкой в румынскую Констанцу), и, по нашим оценкам, за год в целом экспортировала из Украины от 2.3 до 2.5 млн зерновых и масличных культур.

Таким образом, можно отметить, что на текущий момент Нибулон смог перестроить свою деятельность после того, как вся операционная модель компании, построенная на закупке зерна на речных терминалах и последующей доставке в порт Николаева баржами, была разрушена.

Прибыль компании в 2023 году была достаточной для покрытия процентов по кредитам – сумма финансовых расходов (проценты по кредитам) согласно финансовой отчетности за 2023 год составила 1.4 млрд грн.

Однако сумма долга компании по состоянию на 31 декабря 2023 года составила 17,8 млрд грн (16,4 млрд грн по состоянию на 31 декабря 2022 года), поэтому даже при относительно неплохой доходности группы в 2023 году трудно рассчитывать, что в ближайшие годы она сможет погасить значительную сумму своих кредитных. обязательств (по ликвидным активам в балансе на отчетную дату — товарные запасы составляют 4.7 млрд грн, сумма денежных средств — 1.4 млрд грн, что значительно меньше долга).

Если же рыночная ситуация изменится для группы к худшему (например – потоки украинского зерна в направлении румынской Констанцы существенно упадут, в то время как порт Николаева будет оставаться заблокированным), финансовая ситуация компании и соответственно ее способность погасить свои долги ухудшатся.

Метки: Нибулон