Перспективы мирового рынка сои на фоне замедления закупок Китаем

Высокий спрос на сою в Китае в начале 2000-х годов привел к крупномасштабному расширению производства сои в США и Южной Америке. Американский аналитик Карен Браун написала, что хотя крупнейший в мире экспортер сои, Бразилия, продолжит увеличивать производство, рост импорта Китая замедлился. Это означает, что к концу сентября 2024 года мировые конечные запасы сои, как ожидается, вырастут до рекордно высокого уровня; отношение запасов к потреблению также будет выше среднего исторического значения.

СОЕВЫЕ БОБЫ, Конечные запасы (1000 МТ) по годам

(год — начало сезона)

Мировые цены на сою резко упали за последние несколько месяцев, намного ниже уровней, наблюдавшихся в предыдущие два года. Если цены продолжат падать, у фермеров может не быть стимулов для увеличения производства, когда в Бразилии в сентябре начнется посевной сезон сои, особенно если спрос в Китае замедлится.

Первый прогноз спроса и предложения Министерства сельского хозяйства США на 2023/24 год, опубликованный в мае, показывает, что производство сои в Бразилии в 2023/24 году, как ожидается, достигнет 163 млн тонн, что выше исторического пика в 155 млн тонн в 2022/23 году, т.е. уже выше предыдущего исторического пика, на 11% выше. До 2017 года производство сои в Бразилии никогда не превышало 100 миллионов тонн. Посевные площади под соей в Бразилии в 2023/24 году увеличатся на 4,3%, что немного ниже среднего роста на 4,5% за последние пять лет. Текущие экономические условия предполагают, что урожайность сои в Бразилии в 2024 году может вернуться к более низким уровням, наблюдавшимся в конце 2010-х годов, когда среднегодовой прирост площади был ниже 3%.

Бразильские фермеры не спешили продавать сою 2023 года из-за низких цен на сою; предварительные продажи сои 2024 года идут еще медленнее. По состоянию на начало мая фермеры в штате Мату-Гросу, крупнейшем регионе-производителе, продали чуть более 9 процентов урожая сои 2024 года, что является самым низким показателем более чем за пять лет, ниже среднего исторического значения и ниже 23 процентов, достигнутых в том же регионе в этот период прошлого года.

Посевные площади сои в Бразилии постоянно растут в течение многих лет, а последнее сокращение посевных площадей по сравнению с прошлым годом произошло в 2006/07 г. Таким образом, посевные площади сои в следующем году могут увеличиться.

СОЕВЫЕ БОБЫ, Бразилия, Уборочная площадь (1000 ГК) по годам

Ожидается, что производство сои в США достигнет рекордных 122,7 млн ​​тонн в 2023 году. Если урожайность сои в Аргентине вернется к среднему уровню в 2024 году, производство сои почти удвоится по сравнению с производством, сокращенным из-за засухи в этом году.

Одновременный небывалый урожай сои у трех основных производителей в 2023/24 году может увеличить мировое производство почти на 11% в годовом исчислении, что станет самым большим годовым приростом за семь лет.

Глядя на ситуацию в Китае, импортере номер один, в первом десятилетии 21-го века импорт сои в Китай увеличился в пять раз, с 10,1 млн тонн в 1999/2020 году до 50,34 млн тонн в 2009/2010 году. Но в конце 2010-х спрос на импорт сои в Китае начал стабилизироваться. Вспышка африканской чумы свиней в Китае в 2018/19 г. серьезно повлияла на потребление сои. С тех пор восстановление спроса было несколько вялым. Потребление сои в Китае также впервые за 15 лет снизилось в 2018/19 году и еще раз снизилось по сравнению с предыдущим годом в 2021/22 году, поскольку экономический рост замедлился, рентабельность свиней была низкой, на производство сои в Бразилии негативно повлияли погодные условия и цены на сою в 2022 году были близки к рекорду.

Министерство сельского хозяйства США в прошлом месяце прогнозировало импорт сои в Китай на уровне 100 млн тонн в 2023/24 году по сравнению с 98 млн тонн в 2022/23 году и немного выше исторического пика в 99,7 млн ​​тонн, установленного в 2020/21 году. Импорт сои в Китай в 2023/24 году на 7% выше, чем в 2016/17 году, хотя мировое производство сои на 17% выше, чем в 2016/17 году.

Внутренний спрос на сою в Китае в 2023/24 году достигнет рекордных 118 млн тонн, увеличившись в годовом исчислении на 4,7%, что станет самым большим годовым приростом за четыре года, но все же ниже, чем рост мирового спроса. Мировой спрос на сою в 2023/24 году вырастет на 5,9% в годовом исчислении, достигнув девятилетнего максимума. Для справки, в середине 2010-х потребление сои в Китае увеличивалось в среднем более чем на 8% в год.

Метки: соя, США, Бразилия, баланс спроса и предложения, Китай