Изменение климата и динамика мировых запасов зерна. Какие факторы влияют на мировое производство?

Растущее население зависит от четырех основных культур с высокой географической концентрацией производства.

Текущий исторически высокий уровень запасов зерна не исключает рисков дефицита и противостояния крупному шоку в производстве зерна

Высокое соотношение запасов к использованию (30% потребления) делает практически невозможным дефицит зерна в течение 2021 г.

Изменение климата может повлиять на производство продуктов питания как в результате постоянных изменений окружающей среды, например, повышения температуры и изменения характера осадков, так и более частых эпизодов острого стресса, такого как засуха, жара и чрезмерное количество осадков, сообщает УкрАгроКонсалт со ссылкой на McKinsey&Company.

Пандемия COVID-19 выявляет слабые места в глобальной продовольственной системе, которые уже уязвимы в условиях изменения климата.

Сочетание следующих факторов делает глобальную продовольственную систему более уязвимой к изменению климата:

— Зависимость от горстки зерна: рацион человека сильно зависит только от четырех зерновых: риса, пшеницы, кукурузы и сои. Они составляют почти половину калорий в среднемировом рационе, а рис и пшеница – 19% и 18% соответственно;

— Географическая концентрация производства: 60% мирового производства продуктов питания приходится на 5 стран: Китай, США, Индию, Бразилию и Аргентину. Даже в этих странах производство продуктов питания сконцентрировано в нескольких регионах. По данным USDA, 88% производства пшеницы в Индии приходится на 5 штатов в северной части страны, а в США на 5 штатов Среднего Запада приходится 61% производства кукурузы. Это означает, что экстремальные погодные явления в этих регионах могут повлиять на большую часть мирового производства.

— Растущая зависимость от импорта зерновых: растет население, что ведет к росту зависимости от зерновых культур. Развивающиеся страны, как правило, являются импортерами зерна: низкая конкурентоспособность местного выращивания зерна, повышают привлекательность импорта дешевого зерна. Например, Алжир, Египет, Мексика и Саудовская Аравия являются нетто-импортерами зерна, а Китай сильно зависит от импорта сои;

— Ограниченные запасы зерна: объемы запасов зерна определяются качеством системы хранения продовольствия. Задачей данной системы является должная реакция на дефицит производства\предложения продовольствия. В этом случае система выступает буфером, который формируется в годы с низкими ценами и используется в периоды высоких цен. Текущий исторически высокий уровень запасов зерна не исключает рисков дефицита и противостояния крупному шоку в производстве зерна.

Провал в урожае для нескольких «хлебных корзин» – одновременное снижение объемов производства зерна в результате острых климатических явлений в ряде регионов, определяющих мировое производство – становится все более вероятным в предстоящие десятилетия. Данный прогноз обусловлен высокой вероятностью как продолжения, так и серьезностью изменения климата.

Например, вероятность более чем 15%-ного падения производства зерна определялось как 1 к 100 в период с 1998 по 2017 годы. Эта вероятность удвоится к 2030 г. до 1 к 50, то есть возможность такого сбоя, по крайней мере, один раз в 10 лет к середине 2030-х годов достигнет 18%.

Снижение запасов обусловлено рисками для производства кукурузы, сои и риса, поскольку именно эти культуры наиболее чувствительны к негативным погодным условиям. Например, урожайность кукурузы может резко снизиться в результате роста температуры. И засуха, и экстремальные осадки также ведут к неоптимальной урожайности. На Среднем Западе США, одном из мировых ключевых регионов по производству кукурузы, увеличение летних температур и рост вероятности чрезмерных весенних дождей (как это было в 2019 г.) повышают риск снижения урожая.

Пшеница в некоторых основных регионах производства выигрывает от роста температур, вызываемых изменением климата.

Текущее исторически высокое соотношение запасов к использованию (30% потребления) делает практически невозможным дефицит зерна в течение 2021 г. Однако даже ограниченное снижение этого показателя вызовет рост цен на продукты питания. Если соотношение запасов к использованию снизится примерно до 20%, то глобальный экспорт может снизиться на 15% к 2030 г., а цены могут вырасти на более чем 100%. В широком смысле, негативные экономические потрясения такого масштаба могут привести к массовым социальным и политическим волнениям, глобальным конфликтам и росту терроризма.

Учитывая снижение цен на продовольственную продукцию за последние 10 лет, G20 разработала план действий по снижению волатильности цен.

В свою очередь, McKinsey&Company предлагает ряд действий, которые отвечают интересам правительств, сельскохозяйственных торговых компаний и многосторонних организаций:

Правительства. Относительно простой способ управления внутренними ценами на зерно заключается в поддержании больших запасов, которые накапливаются в период низких цен и предлагаются при росте цен, определяя по сути предел для роста цен. С одной стороны, данный поход не требует координации с другими странами. Однако, высокие запасы продовольствия требуют привлечения значительных ресурсов без видимых результатов\прибыли. На этом фоне значительный импорт зерна также приведет к росту затрат вследствие роста цен.

Увеличение запасов, вероятно, будет самым простым и надежным инструментом для предотвращения значительных скачков внутренних цен. Правительства могут рассмотреть вопрос об увеличении гибкости непродовольственного использования зерна. Например, регуляторы могут ввести механизмы, контролирующие спрос на биотопливо.

Трейдеры: имеются основания для пересмотра трейдерами своих долгосрочных инвестиционных стратегий в аспекте формирования запасов. Если правительства следуют политике роста запасов зерна, то целесообразным выглядит решение о поощрении\субсидировании проектов по увеличению складских мощностей или развитию транспортной инфраструктуры (железнодорожные линии и порты).

Исходя из годового мирового производства зерна в 3,5 млрд тонн, McKinsey&Company оценивает затраты на увеличения мировых запасов в 5–11 млрд долл. в год. Указанные инвестиции позволят увеличить текущее глобальное соотношение запасов к использованию до 35–40%, что может компенсировать потери урожая в размере 15%.

Международные организации. Такие организации, как Всемирный банк и ФАО, могут рассмотреть вопрос о создании «виртуальных» резервов. Во времена высоких цен эти резервы могут использоваться для сравнительно небольших спотовых продаж, что будет способствовать снижению цен. Такой формат будет эффективен в ситуациях «чрезмерной реакции» рынков (например, после запретов на экспорт) при отсутствии фактического дефицита продовольствия. Указанные продажи в целом не повлияют на уровень предложения, спроса или физических резервов. Международные организации могли бы также изучить и разработать новые инновационные механизмы для поощрения роста запасов в частном секторе.

В настоящее время среднее мировое производство продовольственной продукции более чем достаточно для обеспечения растущего населения продуктами питания. Кратковременное повышение цен в результате острых климатических стрессов может оказать существенное влияние на благосостояние более 750 млн бедных людей в мире. Увеличение производства и запасов в благоприятные годы и повышение гибкости в использовании продовольственных культур для максимизации потребляемых калорий может значительно снизить этот риск.

Подробная информация по экспорту зерновых культур, продуктов их переработки, балансам спроса и предложения, ценовым тенденциям, состоянию посевов и ходе уборочной/посевной кампании в странах Черноморского региона, доступна на онлайн платформе AgriSupp от УкрАгроКонсалт.

AgriSupp — это новый онлайн-инструмент, объединяющий быстрый доступ к ежедневной оперативной рыночной информации о рынках стран Причерноморья, отчетам, историческим данным, а также инструменты обработки и загрузки данных.

Начните использовать аналитические данные и повысьте свою эффективность уже сейчас!

Зарегистрируйтесь и получите демо-доступ на 7 дней: http://agrisupp.com/ru/register/1

УкрАгроКонсалт