Экономика США приближается к концу «суперпузыря» на целом ряде рынков — основатель бостонской GMO Грэнтэм

Американская экономика приближается к концу «суперпузыря» на целом ряде рынков, включая рынки акций, облигаций, недвижимости и сырья, что грозит беспрецедентным падением благосостояния граждан, считает основатель бостонской инвесткомпании GMO Джереми Грэнтэм.

«Впервые в истории США мы наблюдаем одновременное образование «пузырей» во всех основных классах активов», — написал Грэнтэм, который имеет репутацию инвестора, рано замечающего сигналы «бычьего» тренда.

Падение общего благосостояния в Штатах может составить $35 трлн, если цены на активы вернутся к средним историческим показателям, цитирует инвестора MarketWatch.

«Одна из главных причин, почему я терпеть не могу «суперпузыри» — и почему я возмущаюсь, что Федрезерв и другие финансовые органы допустили их и поспособствовали им, — заключается в том, что все недооценивают размер ущерба, который они нанесут, когда лопнут», — сказал Грэнтэм.

«Так что удачи! Она нам всем понадобится», — добавил он.

Грэнтэм сравнил «бычий» рынок с бессмертным вампиром: «Мы режем его коронавирусом, стреляем в него окончанием количественного смягчения и обещаниями повышения ставки, травим неожиданной инфляцией, которая всегда убивала мультипликаторы цена/прибыль, и все равно эта тварь летает».

«И когда вы уже готовы поверить, что это существо и вправду бессмертно, оно, наконец, довольно банальным образом падает и умирает, — написал инвестор. — И чем раньше, тем лучше для всех».

Американские индексы S&P 500 и Dow Jones достигли рекордных максимумов в начале января, а затем перешли к снижению на опасениях ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом. Nasdaq Composite, также вплотную подходивший к историческому пику, уже вступил в фазу коррекции.

Фонд GMO рекомендует инвесторам держаться подальше от американского фондового рынка и присматриваться к акциям на развивающихся рынках и дешевых рынках развитых экономик, в особенности в Японии. Кроме того, лично Грэнтэм предпочитает держать «определенный запас денежных средств для гибкости, сырье для защиты от инфляции, а также немного золота и серебра».

Помимо акций, инвестор отметил завышенную стоимость недвижимости в США, где, по его словам, наблюдается беспрецедентное соотношение средней цены дома к доходу средней американской семьи после скачка цен на 20% в прошлом году. Он также указал на рекордный рост цен на облигации (и, соответственно, рекордно низкую доходность) и зарождение «пузыря» на сырьевом рынке.

Финмаркет

Метки: США, сырьевые товары, акции